• 长城基金廖瀚博:优质新能源个股估值偏贵 但业绩增长可消化估值
    发布日期:2021-06-29 20:36   来源:未知   阅读:

  中国经济网北京6月29日讯 (记者 康博) 临近六月收官之际,A股再次出现较大波动,面对今年各类机构都较为谨慎的投资策略,借力海南自贸港政策东风三亚科技创新产业欲“腾飞!长城基金权益投资部基金经理廖瀚博认为,对于新能源这类热点板块,优质个股的估值相对偏贵,短期走势存在不确定性。但如果以两到三年维度看,行业能够保持快速增长,公司业绩增长可以消化当前估值。具体到投资中,无论是新能源汽车还是光伏,都更看好竞争优势突出、在产业链中有定价权的企业。

  此外,廖瀚博还比较看好军工板块的下半年表现。其认为,这几年有一些非常优秀的从事军品的民营公司上市,这些公司的成长性和投资价值是非常好的。从长期来看,国内也会出现一批体量相对比较大的军工产业公司。

  对于白酒行业而言,廖瀚博认为白酒是最受益居民消费升级的行业。随着人均可支配收入的增长,大家会倾向于喝好酒,实际上是一个结构性机会。白酒企业一方面享受产品结构升级,另一方面享受提价的红利。现阶段,白酒爆发力未必很强,但是持续性可以看得更久。

  在消费行业里,还有食品工业化,具体包括冷冻食品、预制菜等都是符合社会发展潮流的。另外,食品饮料领域也会有很多创新的机遇,包括像预调酒、奶酪棒等www.hlje1.cn

  客观说,目前新能源板块中,多数个股,特别是优质个股的估值是相对偏贵的,所以短期的走势确实有一定不确定性。但是以两到三年维度看,行业保持快速增长,公司业绩增长可以消化当前估值。总体而言,新能源板块的个股,短期看静态估值偏贵,长期看依然有投资价值。

  新能源行业是我非常看好的方向,不管是新能源汽车,还是光伏发电,都是清洁能源替代传统能源,渗透率持续提升的过程。在这个过程中,光伏走过的历程更长,现在到了全球平价的阶段,叠加储能成本降低,未来光储一体将成为重要的能源形式。电动车,经历十五年的发展,现在到了成长期,渗透率的提升将显著快于前面的萌芽期。在投资过程中,我们更看好竞争优势突出、在产业链中有定价权的企业。另外,随着新技术的不断推出,也会给行业带来革命和进步,我们会持续关注这些新的投资机遇。

  3、 新能源汽车的更新迭代往往非常快,在公司、个股的选择上,需重点注意哪些方面?

  虽然新能源汽车的技术发展速度很快,但是目前仍在锂电池的框架体系内。目前的进步更多是渐进式的细节完善,而不是革命性的技术颠覆,只要我们保持紧密的跟踪,完全可以跟上技术进步的节奏。一般而言,在产业发展的萌芽期,每个环节都会有一定的不确定性,我们确实看到了一些环节龙头公司的不断更迭。现在到了行业发展的成长期,不确定反而比萌芽期降低了,选择行业排名第一的龙头公司,一般是比较稳妥的,而且投资回报率也不会差。

  4、你过往的持仓中,有一些工程机械龙头企业,近两年来,一些工程机械龙头企业的业绩增速、收入利润确实非常亮眼,工程机械板块上市公司股价也上涨了不少,对这类企业的成长性怎么看?

  工程机械行业本身有一定的周期性,这与产品属性有关,产品寿命越长,周期的波动性越大。经历了连续几年的上行周期后,目前行业处于景点高点且开始有所回落。在这个过程中,龙头企业的阿尔法,主要体现在两个层面,一是产品种类延伸,二是拓展海外市场来实现市场份额提升。在行业下行阶段,龙头企业也会受到影响,这个过程中更多把握市场份额提升的机遇。

  我比较看好军工板块下半年表现,但整个板块波动会比较大。这几年有一些非常优秀的从事军品的民营公司上市,这些公司的成长性和投资价值是非常好的。从长期来看,国内也会出现一批体量相对比较大的军工产业公司。

  6、怎么看白酒行业未来的成长性?在消费行业,除了白酒这种大家公认的好赛道之外,还有哪些比较好的细分赛道?

  我认为白酒是最受益居民消费升级的行业。随着人均可支配收入的增长,大家会倾向于喝好酒,实际上这是一个结构性机会。白酒企业一方面享受产品结构升级,另一方面享受提价的红利。所以我认为,在这个阶段,白酒爆发力未必很强,但是持续性我们可以看得更久。

  在大消费行业,除了白酒之外还有很多好的赛道,比如说食品工业化,具体包括冷冻食品、预制菜等都是符合社会发展潮流的。另外,食品饮料领域也会有很多创新的机遇,包括像预调酒、奶酪棒等,就是很典型的案例。

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